Qu’est-ce que les narratifs cryptos ?

Si tu lis cet article, c’est que t’as probablement déjà entendu parler de NFTs, de DeFi ou de Metaverse ? Mais derrière ces mots qui sonnent cool, il y a une notion bien plus importante : les narratifs cryptos. Alors, c’est quoi, concrètement ? En gros, un narratif crypto, c’est une histoire ou une tendance qui capte l’attention des investisseurs et influence le marché. Cette nouvelle tendance va mettre tout le monde en mode “wouah, il faut que j’investisse là-dedans”. Un narratif, c'est une hype à un moment donné sur une catégorie de crypto bien précise qui provoque un “Wouah effect” chez les gens. Le but de ce narratif est de te faire croire qu’un projet ou une crypto, est LA prochaine révolution !
Ces narratifs jouent un rôle clé dans les cycles du marché crypto, pour les investisseurs et les traders, il est capital de les comprendre s’ils veulent performer et surfer les bonnes vagues du marché.
Si on remonte un peu dans le temps, on a eu la folie de la DeFi (Finance décentralisée) en 2020, ou des NFT en 2021, avec des têtes de singes qui se vendaient des millions et que tout le monde s’arrachait pour les mettre en photo de profil. Et maintenant, tout le monde est à fond sur l’IA avec la blockchain. Ce sont ça des narratifs : des histoires qui te font dire : “Il faut que je sois de la partie !” ou “Il faut pas que je rate cette opportunité”.

Pourquoi les narratifs cryptos sont-ils importants ?

Ils ont un pouvoir énorme sur le marché :
  1. Ils influencent les prix : Quand un narratif cartonne, les cryptos reliées à ce narratif explosent et tout le monde se jette dessus en pensant que c’est “la prochaine révolution”, le “prochain x100”. Les narratives apportent de l’enthousiasme, de l’euphorie, donc forcément du FOMO.
  2. Ils attirent de gros capitaux : Que ce soit les gros investisseurs, les fonds de capital risque, ou même tes amis qui s’y connaissent à moitié en crypto ; tout le monde veut mettre un billet sur la table pour ne pas rater le train. Donc intrinsèquement ça fait monter le cours des cryptos de ce narratif.
  3. Ils créent des opportunités… et des bulles : Si tu es malin et que tu arrives au bon moment au bon endroit, tu vas pouvoir surfer la vague et faire de jolis profits. Par contre, si tu arrives trop tard (comme 80% des investisseurs), ça peut faire très mal, car le jour où il y a un peu moins d’engouement, la tendance s’inverse, tu commences à avoir des pertes et si tu as une mauvaise gestion du risque, tu peux vite te ruiner…
Les narratifs, c’est le carburant qui met en lumière différentes catégories de crypto pour qu’elle surperforme le marché durant plusieurs semaines, plusieurs mois. Sans eux, pas mal de projets resteraient dans un coin à prendre la poussière.

Comment un narratif crypto débute-t-il ?

Un narratif ne sort pas de nulle part. Il y a des déclencheurs bien précis :
  • Les avancées technologiques : Lorsqu’une innovation est faite en rapport avec la blockchain, que ce soit les layers 2, les DePIN etc… ça met forcément des étoiles dans les yeux, notre cerveau adore la nouveauté et c’est comme ça que l’enthousiasme se crée.
  • L’adoption réelle : Si une grosse boîte ou un pays dit “ok, cette innovation est intéressante, on va essayer de l’implémenter ici…”, là, ça prend une autre tournure et le fait qu’il y ait des institutions qui s’intéressent à ce narratif renforce les convictions des investisseurs.
  • Les médias et les influenceurs : Un tweet qui fait le buzz ou une personnalité mondialement connue qui mentionne une crypto ou un narratif, c’est ce genre d’événement qui peut mettre le feu aux poudres (un tweet d’Elon Musk ou de Donald Trump par exemple).
Prenons un cas concret pour que vous visualisiez bien la puissance d’un narratif : Le narratif de l’IA et de la blockchain, qui a décollé en 2023-2024. Avec l’essor de ChatGPT et des outils d’IA, les projets combinants IA et crypto (comme Bittensor ou Render) ont attiré tous les regards et tous les capitaux.
L'avancée technologique est que l’on combine IA et blockchain. L’adoption réelle est par exemple lorsque Apple a conclu un partenariat avec Render pour avoir des GPUs plus performants. Et enfin ces avancées ont été énormément partagées et médiatiser sur les réseaux sociaux, poussant la hype et l’euphorie à son paroxysme. 
Si on traduit ce narratif en chiffre, on voit qu’entre Octobre 2023 et Mars 2024, le prix de la crypto $TAO (leader du narratif IA) est passé de 46$ à 730$ ! Le $RENDER lui a fait un x10 en seulement quelques mois. 

Comment identifier un narratif en plein essor ?

Alors, comment savoir quel narratif va exploser avant tout le monde ? Bien évidemment, il n’y a pas de formules magiques ou de boule de cristal ici, mais voici quelques stratégies :
  • Observez les données on-chain : Regardez les volumes d’échanges, le nombre de portefeuilles actifs sur la blockchain ou la TVL (Total Value Locked) sur les protocoles. La TVL, c’est l'argent bloqué dans un protocole crypto et qui est utilisé pour différents produits financiers (staking, lending, borrowing etc…).
  • Les médias et les influenceurs : C’est souvent sur Twitter qu’il y a les meilleures informations pour être en avance sur les opportunités. Mais encore une fois, faites aussi très attention à vos sources et à qui vous faites confiance, car en crypto, il y a de nombreuses personnes malhonnêtes.
  • L’éducation et l’entrainement : Plus vous allez vous informer, lire, écouter et discuter crypto, plus vous serez à l’aise avec cet écosystème pour comprendre les mouvements de marché et les différentes opportunités.

Comment se positionner sur les bons narratifs cryptos ?

Se positionner sur un bon narratif en crypto, c'est savoir détecter les tendances solides qui ont du potentiel sur le long terme en évitant les pièges qui ruinent la plupart des investisseurs. Pour cela, vous devez avoir plusieurs stratégies. D'abord, la diversification est essentielle : il ne faut jamais tout miser sur un seul projet ; d’où le fameux proverbe “ne pas mettre tous ses œufs dans le même panier”. 
Par exemple, si vous croyez à l’essor des layers 2, répartissez votre investissement entre les différents leaders du secteur. La diversification est essentielle en investissement, car elle réduit les risques. Si vous mettez tout votre argent dans un seul actif et qu’il chute, vous perdez tout. En répartissant vos investissements sur plusieurs actifs, vous limitez les pertes potentielles et vous augmentez vos chances de profiter des opportunités et de performer sur le marché !
Ensuite, le timing est super-important. Le mieux est d’investir tôt, d’arriver avant tout le monde et surtout avant que le narratif devienne viral. Malheureusement, vous ne trouverez jamais le point d’entrée parfait donc le mieux est de construire sa stratégie et d’éviter le piège du FOMO (la peur de rater une opportunité) qui pousse à acheter quand les prix ont déjà explosé. Un bon investisseur connait les cycles : chaque narratif a une durée de vie et celui qui performe le plus est celui qui prend ses profits régulièrement et qui adopte une bonne gestion du risque. 
Enfin, soyez très prudent et adoptez un esprit critique, car de nombreux projets surfent sur un narratif populaire juste pour faire augmenter le prix de leur crypto sans qu’il n’y ait absolument rien de concret derrière. Faire vos propres recherches et surtout garder la tête froide et ne laissez jamais vos émotions dicter vos décisions d’investissement.

Conclusion

Les narratifs cryptos sont les hypes qui font tourner l’attention et les capitaux dans l’écosystème crypto qui est en perpétuelle évolution. Pour devenir un investisseur intelligent qui performe sur le marché, vous devez absolument comprendre leur fonctionnement, savoir les repérer à temps et vous positionnez intelligemment sur ces vagues. Toutefois, faites aux nombreux piéges qui existent lorsqu’on essaye de se positionner sur un narratif : FOMO, gestion du risque, copier des influenceurs malhonnêtes etc…
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