Le partenariat entre ces géants technologiques permet aux commerçants d'accepter l'USDC via le réseau Base de Coinbase, tout en conservant la flexibilité de recevoir leurs fonds dans leur devise locale sans frais de change, ou de choisir de conserver directement l'USDC dans leur portefeuille. Cette innovation s'appuie sur un système de contrats intelligents développé conjointement par Shopify et Coinbase, offrant des fonctionnalités similaires aux réseaux de cartes traditionnels.

Les données de 2024-2025 révèlent l'ampleur de cette transformation financière. Les volumes de transactions en stablecoins ont atteint des niveaux spectaculaires, avec un volume total qui a dépassé les 27,6 trillions de dollars en 2024, surpassant le volume combiné de Visa et Mastercard. L'USDC seul a franchi la barre des 20 trillions de dollars en volume cumulé de transactions, avec une croissance de circulation de 78% d'une année sur l'autre

Le segment B2B connaît une croissance particulièrement spectaculaire, avec des volumes mensuels passant de moins de 100 millions de dollars début 2023 à plus de 3 milliards de dollars en 2025, soit une augmentation de 30 fois en seulement deux ans. Cette croissance phénoménale témoigne de l'adoption massive des stablecoins par les entreprises pour leurs opérations de paiement.

Brian Moynihan, PDG de Bank of America, a récemment déclaré que l'institution lancerait son propre stablecoin adossé au dollar dès que le Congrès établira le cadre réglementaire nécessaire. Cette déclaration marque un changement d'attitude radical de la part d'une institution qui avait jusqu'alors adopté une approche prudente vis-à-vis des actifs numériques. Moynihan compare les stablecoins aux fonds du marché monétaire et aux dépôts bancaires, suggérant qu'un stablecoin de Bank of America pourrait fonctionner comme un pont transparent entre les dépôts traditionnels et les transactions en monnaie numérique

JPMorgan Chase franchit également des étapes importantes avec le lancement imminent de son token de dépôt JPMD sur le réseau Base de Coinbase. Ce token, conçu pour les clients institutionnels, représente une première dans l'industrie bancaire en tant que premier token de ce type sur une blockchain publique. Le choix du réseau Base permet à JPMorgan de tirer parti de transactions sub-secondes et sub-cent pour ses clients, offrant un accès à des règlements quasi-instantanés et à une liquidité en temps réel.

Parallèlement, JPMorgan a également annoncé qu'il autorise désormais certains clients privilégiés à utiliser les ETF Bitcoin spot comme garantie pour des prêts. Cette initiative s'adresse principalement aux particuliers fortunés et aux institutions, leur permettant d'accéder à des liquidités sans liquider leur exposition au BTC.

Citadel Securities, géant de la finance gérant 64 milliards de dollars d'actifs, fait son entrée sur le marché des cryptomonnaies en annonçant ses plans globaux pour fournir des services de trading crypto et agir comme fournisseur de liquidité sur des plateformes majeures comme Coinbase, Binance et Crypto.com. Cette décision marque un changement significatif par rapport à la position précédemment prudente de Citadel envers les actifs numériques

Le président de Citadel, Jim Esposito, a déclaré que "les cryptomonnaies ont dépassé le point de non-retour" et que les investisseurs institutionnels prennent désormais cette classe d'actifs au sérieux. La firme prévoit initialement de mettre en place des équipes de tenue de marché en dehors des États-Unis, en attendant l'évolution de la réglementation américaine

Le paysage des stablecoins est dominé par quelques acteurs majeurs. Tether (USDT) maintient sa position de leader avec une capitalisation de plus de 143 milliards de dollars, représentant environ 61,6% du marché total. Circle's USDC occupe la deuxième position avec une capitalisation de plus de 58 milliards de dollars et 25% de part de marché. Les autres émetteurs se partagent les 13,4% restants du marché.

Cette concentration reflète la maturité croissante du marché des stablecoins, avec un nombre total de portefeuilles détenant des stablecoins qui a atteint 121,67 millions en septembre 2024, soit une augmentation de 15% par rapport au début de l'année.

L'infrastructure stablecoin atteint un niveau de maturité remarquable : 86% des fournisseurs de paiement et des banques interrogés affirment que leurs portefeuilles, API et outils de conformité peuvent gérer les flux de stablecoins. Cette préparation technique, combinée à une clarté réglementaire croissante, positionne l'industrie pour une adoption massive.

La vitesse devient le principal avantage concurrentiel, avec 48% des répondants citant le règlement en temps réel comme le principal atout des stablecoins, devançant même les économies de coûts. Cette tendance explique pourquoi les stablecoins sont désormais considérés comme un levier de croissance plutôt qu'un simple outil de réduction des coûts.

Le secrétaire au Trésor Scott Bessent a formulé une prédiction audacieuse devant le Congrès : le marché des stablecoins pourrait exploser de 200 milliards à 2 000 milliards de dollars d'ici trois ans. Cette projection transformerait un marché actuellement évalué à environ 239 milliards de dollars en un géant représentant près de 10% du PIB américain.

Bessent souligne que cette expansion contribuerait à absorber les nouvelles émissions du Trésor américain tout en renforçant l'utilisation du dollar dans le monde. Les émetteurs de stablecoins sont déjà devenus des acheteurs significatifs de bons du Trésor américain, détenant plus de 120 milliards de dollars en 2024. Si les projections se réalisent, ils pourraient devenir les deuxièmes plus gros acheteurs de T-bills après les fonds du marché monétaire, avec des achats annuels d'environ 400 milliards de dollars.

Le Sénat américain a adopté le GENIUS Act (Guiding and Establishing National Innovation for U.S. Stablecoins Act) par un vote de 68-30, marquant la première victoire législative majeure pour l'industrie des actifs numériques. Cette loi établit un cadre fédéral pour les stablecoins adossés au dollar, exigeant des réserves entièrement garanties et des audits mensuels.

Le projet de loi bénéficie d'un soutien bipartite remarquable, avec 18 démocrates rejoignant la majorité républicaine. Il élargit le champ des émetteurs potentiels, incluant les banques, les entreprises fintech et les grands distributeurs intéressés par le lancement de leurs propres stablecoins.

Le marché mondial des crypto payment gateways connaît une croissance explosive. Projeté à atteindre 1,685 milliard de dollars en 2025, il devrait croître à un taux annuel composé de 13,6% pour atteindre 6,03 milliards de dollars d'ici 2035. Cette croissance est alimentée par l'expansion du commerce Web3, l'utilisation croissante des stablecoins pour les paiements e-commerce, et l'intégration accrue des passerelles crypto avec les systèmes financiers traditionnels.

L'Amérique du Nord devrait dominer ce marché, menée par les États-Unis et le Canada avec des taux d'adoption élevés par les entreprises et des déploiements continus de blockchain. L'Europe représente également une part importante du marché, avec des pays comme l'Allemagne, le Royaume-Uni, la France et la Suisse mais l'ensemble reste à nuancer

Paradoxalement, alors que les stablecoins offrent des solutions prometteuses, les coûts des paiements transfrontaliers traditionnels continuent d'augmenter. Les données de 2024 montrent une détérioration des performances par rapport aux objectifs G20 de 2027. Les paiements B2B ont vu leurs coûts augmenter de 0,1 point de pourcentage pour atteindre 1,6%, les paiements B2P ont augmenté de 0,3 point pour atteindre 2%, et les paiements P2P ont augmenté de 0,1 point pour atteindre 2,6%.

L'objectif du G20 de réduire les frais transfrontaliers moyens à 1% d'ici fin 2027 nécessite désormais une réduction des coûts de 27% chaque année. Cette situation rend les stablecoins encore plus attractifs comme solution alternative, capable d'envoyer 200 dollars des États-Unis vers le Nigeria pour moins d'un cent, comparé à plus de 7 dollars via les méthodes traditionnelles.

Les leaders de la fintech accélèrent leur intégration des rails stablecoin. Stripe, après avoir acquis Bridge pour ses capacités d'infrastructure stablecoin, travaille activement avec des partenaires comme Paxos pour offrir des solutions de paiement complètes. PayPal continue de développer son PYUSD pour les paiements marchands, tandis que Revolut prépare le lancement de son propre stablecoin adossé au dollar.

Ces intégrations permettent aux utilisateurs de contourner les canaux bancaires traditionnels, éliminant les intermédiaires et réduisant significativement les coûts associés aux services bancaires traditionnels. L'Amérique latine mène cette transformation, avec 71% des entreprises utilisant déjà les stablecoins pour les paiements transfrontaliers.

La convergence entre finance traditionnelle et cryptomonnaies n'est plus une tendance émergente mais une réalité économique concrète. Les volumes de transactions de plus de 27,6 trillions de dollars en 2024, l'adoption par les plus grandes banques mondiales, et le soutien réglementaire bipartite américain confirment cette transformation structurelle.

Les stablecoins s'imposent comme l'infrastructure de paiement du futur, Bitcoin gagne sa place dans les portefeuilles institutionnels, et les entreprises quantitatives explorent activement les opportunités d'arbitrage sur les bourses cryptographiques. Cette révolution redéfinit les contours du système financier mondial et ouvre la voie à une nouvelle ère de services financiers plus rapides, moins coûteux et plus accessibles.

L'objectif de réduction des frais transfrontaliers à 1% d'ici 2027 semble désormais à portée de main grâce aux stablecoins, marquant potentiellement la fin de l'ère des systèmes de paiement fragmentés et coûteux. Cette transformation représente l'une des évolutions les plus significatives du paysage financier depuis l'avènement de la banque électronique, avec la projection de Scott Bessent d'un marché de 2 trillions de dollars qui pourrait redéfinir le système monétaire international.