Build in Public DeFi

Dans cette section, je partage en toute transparence la manière dont j’appliquerais concrètement les stratégies présentées dans la formation.

L’objectif est simple : montrer comment passer de la théorie à la pratique, avec une gestion du risque réfléchie et une approche structurée.

Vous pourrez suivre l’évolution d’un portefeuille et des stratégies utilisées, avec des mises à jour régulières.

Chaque étape est documentée afin d’illustrer :

La construction d’une stratégie
Les décisions d’allocation
L’utilisation des protocoles DeFi
La gestion du risque et des ajustements en cours de route

Le but n’est pas de montrer une performance parfaite, mais de donner un exemple concret et transparent d’application des concepts de la formation.

Date de début : 03/11/2025

Analyse de marché

Toujours baissier jusqu'à preuve du contraire. Le scénario 1 (baisse directe) a été invalidé, on bascule sur le scénario 2 : rebond dans la golden zone puis rechute. Cette zone a de fortes probabilités de faire réagir le marché à la baisse. Un breakout direct pour repartir en bullrun reste possible mais nettement moins probable.

Point de vigilance : observer la réaction du prix sur les 65-66K. Si sweep (mèche qui réabsorbe) → le biais baissier est à remettre en question, possible range prolongé ou bottom anticipé. Si clôture franche en dessous → bon signal de continuation baissière.

Actions réalisées

Clôture partielle de pool : 50% de la position fermée mercredi 22/04 sur la touche du FVG weekly. Plus-value de ~12-13% sur les BTC achetés à l'ouverture (PM1 ~67 764$). Profits conservés en spot, pas remis en lending. Gardés comme marge de manœuvre.
AAVE : LTV a légèrement augmenté comme anticipé. Prix de liquidation = niveau de l'ATH BTC. Marge très large, aucune action nécessaire.
Short raté : ordre sur Hyperliquid au niveau du FVG, non exécuté. Annulé, sera reconstruit progressivement.

Ancitipations

Construction d'un short (scénario principal) : entrée progressive dans la golden zone. Attente d'une confirmation daily (rejet + retournement) pour finaliser la position. TP visé plus bas. Pas de risque démesuré, construction au fur et à mesure.
Zone des 65-66K (alerte posée) : si sweep → reconsidération du biais, possible range long ou bottom → réinjection de capital en pool, accumulation BTC renforcée (potentiellement > 20% initialement prévu). Si clôture franche en dessous → ouverture d'une nouvelle pool dans cette zone.
Invalidation : clôture au-dessus des 86K + consolidation + retest → prise de pertes sur les hedges (delta neutre ou légère perte), re-exposition marché. ETH à reconsidérer comme achat à ce moment-là.

Note importante

Rien n'est nouveau. Le plan écrit il y a plus d'un mois est simplement exécuté, adapté au contexte. Portefeuille non touché depuis deux semaines, sauf la clôture partielle de pool mercredi. Rappel fort sur la gestion du risque psychologique : si le pump ou le dump vous a stressé, c'est que le niveau de risque pris était supérieur à ce que vous pouviez supporter → à corriger pour la prochaine fois, pas dans l'urgence. Anticiper ≠ improviser. Respectez votre plan et ne changez pas d'avis toutes les semaines.

Analyse de marché

Toujours baissier jusqu'à preuve du contraire. En weekly, le FVG baissier tient toujours, on a sweep le mitigation block, ce qui confirme la pression vendeuse. En daily, retournement court terme confirmé avec la création d'un CISD breaker block à l'intérieur d'un FVG baissier. Beaucoup de liquidité accumulée au sud, donc un setup de short est imminent.

Point de vigilance : bien observer la réaction du marché sur les prochains lows. Si sweep (mèche qui reprend la liquidité puis repart au nord) → prudence, le marché pourrait se retourner. Si break of structure (clôture nette en dessous) → bon signe d'une continuation baissière.

Actions réalisées

Côté DeFi : aucune manip. Je suis suffisamment positionné comme il faut et j'ai de la marge. Pas besoin de toucher à quoi que ce soit.
Pool en cours : RAS, elle tourne. Volume plus faible que les semaines précédentes, c'est normal vu le contexte de marché.
AAVE : LTV à 44%. Mon prix de liquidation correspond à une augmentation de BTC de +78%, soit au niveau de l'ATH. On est très large, aucune action nécessaire.

Ancitipations

Continuation baissière (scénario principal) : côté DeFi, RAS, les hedges sont déjà en place, je ne rajoute rien. Côté trading, je vais chercher un setup de short avec un monitoring un peu plus actif sur les prochains jours.
Rejet des lows + retour au-dessus des 78K : si le marché rejette les derniers plus bas et valide un retour au-dessus des 78 000$, alors côté DeFi → je clôture ma pool pour cristalliser la plus value réalisée sur BTC. Côté trading → recherche d'un setup de short sur le rebond. Pas de hedge supplémentaire, car je suis déjà suffisamment exposé, le short en lui-même constituera une augmentation de risque, inutile de surcharger.

Note importante

Ici, rien n'est nouveau. Rien ne change par rapport à mon plan. J'adapte l'exécution au contexte, mais ce sont des actions que j'anticipe depuis plus d'un mois. La nuance est importante : anticiper ≠ improviser. Respectez votre plan et ne changez pas d'avis toutes les semaines.

Analyse de marché

Le scénario n°1 (continuation baissière directe) se réalise à environ 90 %.

J'exécute donc exactement ce qui était prévu dans mon plan.

Actions réalisées

Hedge BTC : Augmentation du hedge de +25 % comme annoncé dans le dernier point.
Swap borrow : Swap du borrow USDC<>ETH pour renforcer le hedge, avec une cible finale de 3/5 du borrow total converti.
Short BTC : Entrée en 3 temps pour construire la position progressivement. Risque total engagé : ≈ 5 % du portefeuille.

Ancitipations

Prise de profits : Objectif clôturer le hedge et le short au prochain swing low mensuel, identifié autour des 49 000 $.
Déploiement DeFi : À la touche des 49k$ : ouverture d'une pool avec 25 % de mes liquidités (soit la moitié du capital disponible). Taille du range visée : 40 à 45 %, à confirmer en fonction de la structure des bougies weekly au moment de l'entrée.

Lien HyperLiquid pour économiser des frais (referral) en cliquant ici.

Analyse de marché

Marché toujours baissier.
On tient la zone des 0.382 Weekly + FVG weekly.
J'ajuste ma vision et actions sur les prochaines confirmations.

Actions réalisées :

RAS
SL Short Hyperliquid

Scénarios envisagés

Trois scénarios restent sur la table :

Baisse directe — clôture sous les 66k$
→ Augmentation du hedge BTC de +-25 % (plafonné à 75 % du BTC total)
→ Ouverture d'un short avec risque de 3 à 5 % du portefeuille sur confirmation
Rebond dans zone clé daily/weekly/monthly, puis reprise baissière
→ Retrait d'environ 50 % des liquidités de la pool / Résultat : augmentation du collatéral en USD
→ Nouvel emprunt USDC de +-5 à 10 %
→ Swap du borrow USD vers ETH (jusqu'à 50 % max du borrrow total en USD)
→ Short avec risque de 3 à 5 % sur confirmation
→ Réalisation des actions à 50% dès retour zone clé (sauf le short). Le reste sur confirmation
Invalidation = bullrun — CISD au-dessus de 84k/86k$
→ Clôture du hedge
→ Arbitrage de l'exposition pour se repositionner haussier