Build in Public DeFi

Dans cette section, je partage en toute transparence la manière dont j’appliquerais concrètement les stratégies présentées dans la formation.

L’objectif est simple : montrer comment passer de la théorie à la pratique, avec une gestion du risque réfléchie et une approche structurée.

Vous pourrez suivre l’évolution d’un portefeuille et des stratégies utilisées, avec des mises à jour régulières.

Chaque étape est documentée afin d’illustrer :

La construction d’une stratégie
Les décisions d’allocation
L’utilisation des protocoles DeFi
La gestion du risque et des ajustements en cours de route

Le but n’est pas de montrer une performance parfaite, mais de donner un exemple concret et transparent d’application des concepts de la formation.

DEUXIEME VOLET

Date de début : 29/09/2026
Lien miro : ici

Analyse de marché

Signal de rebond court terme identifié sur BTC. Le prix est venu retracer dans des zones techniquement intéressantes : rejet au pip près sur un FVG haussier il y a deux semaines, puis sweep du dernier low avec mitigation d’un order block haussier la semaine suivante. La construction en low time frame ressemble davantage à un signal de hausse qu’à une continuation baissière.

Vision court terme : BTC vers 84 300$ (première target), puis potentiellement 88 000$ si cassure.

Les ALTs sont également dans des zones intermédiaires intéressantes (pas optimales, mais jouables) : ETH, SOL, HYPE, Pendle, LINK montrent des accumulations en H4 et des rejets sur des OB.

Scénario : rebond court terme pour aller chercher les buy-side sur les ALTs (+10-20%), puis réévaluation en fonction de la réaction du prix sur les zones intermédiaires hautes.

Actions réalisées

Achat spot ALTs : 2 000$ répartis en 4 positions de 500$ chacune sur ETH, SOL, HYPE et LINK. Achat au marché, pas de recherche du prix parfait. Objectif : +10-30% par position sur du court terme.
GridBot Long HYPE (Pionex) : ouvert ce matin. Range 50-125$, 250$ de capital (1,75% du portefeuille). 425 grilles, 0,10% de profit par transaction. PMA ~80$. Logique : si le prix retrace, le bot accumule des longs ; si rebond vers 100-125$, clôture du bot avec plus-value sur toute la remontée.
GridBots existants (toujours en cours) :
- Infinity GridBot : APR annualisé ~41%. Légèrement repassé derrière le Long classique.
- GridBot Long Spot : APR annualisé ~42%. Repassé devant grâce à la volatilité du retracement.
- Bot Delta Neutre : commence à mieux performer avec la baisse (position plus short que long construite automatiquement). Laissé tourner pour évaluation.

Allocation actuelle du portefeuille

~45% BTC (spot sur AAVE)

~45% Stablecoins

~10% ALTs (ETH, SOL, HYPE, LINK)

Anticipations

Si BTC atteint 84 300$ et casse : attendre 88 000$ pour clôturer toutes les positions ALTs. Prise de profits complète sur le court terme.
Si BTC atteint 84 300$ et rejette : évaluation de la réaction, possible prise de profits partielle.
Si le marché continue de retracer : pas de panique, les positions sont en spot (pas de liquidation possible). Remise de 15% supplémentaire du portefeuille sur les ALTs pour atteindre l’allocation cible de 20-30%. Achat dans les zones basses définies précédemment (ETH sous 2 358$, HYPE sous 75$, Pendle à 1.8$, SOL sur les zones de support).
Réserve : plus de 40% en stablecoins, largement suffisant pour se repositionner si retour dans les zones basses.

Note importante

Le risque est contrôlé. Aucune position en levier sur les ALTs, uniquement du spot. Le GridBot HYPE représente 1,75% du portefeuille. L’exposition ALTs totale = 10%. C’est un premier tiers de l’allocation cible (20-30%). L’idée n’est pas de copier ces trades mais de comprendre la réflexion : pourquoi ce timing (signaux techniques sur BTC + zones intermédiaires ALTs), comment le risque est calibré (spot only, taille contrôlée, réserve importante), et comment la gestion se fait (targets claires, plan si ça monte, plan si ça descend). Attendre le prix parfait peut aussi être un piège. Mieux vaut être dedans avec un risque maîtrisé que tout rater en attendant le bottom idéal.

Analyse de marché

Pivot haussier en cours. La clôture weekly a produit un MSS (Market Structure Shift) confirmant un changement de biais. Le biais bearish tenu depuis février est en train de s'invalider. Lucas a agi en conséquence : réduction de plus de 50% du hedge sur AAVE et rachat de BTC.

Cependant, la clôture weekly n'est pas "ultra clean" : le marché pourrait encore retracer vers les 74-80K, voire en dessous des 75K. Vision court terme : range probable dans la zone actuelle avant continuation. Le hedge résiduel est conservé pour jouer ce retracement potentiel.

Attente de la clôture mensuelle de septembre (demain) pour confirmer.

De façon globale, c'est un bon moment pour s'exposer à BTC et commencer à s'intéresser aux ALTs.

Bilan d'un an du Building In Public

Capital de départ : 20 000$. Valorisation actuelle : ~21 000$ (~+5%).
Performance plombée par le hedge maintenu trop longtemps sur la hausse d'août. Sans ce coût, la perf aurait été de +15 à +20%.
Points positifs : pertes initiales (exposition ETH/SOL en bear) bien compensées par les pools, les plus-values BTC sur les bornes de pool, et plusieurs shorts gagnants.
Points négatifs : timing manqué sur certains mouvements (absence lors d'une baisse clé), sur-optimisation sur les shorts, hedge qui a mangé les gains accumulés.
Leçon principale : le manque de temps et de réactivité a coûté cher. Nécessité de simplifier la gestion et de répliquer exactement ce qui est fait en perso.

Positions actuelles

Exposition BTC spot : ~38% (~8 500$) en lending sur AAVE.
Stablecoins : ~13 900$ en lending sur AAVE.
Hedge AAVE : réduit de plus de 50%. Reste une petite partie (anticipation d'un retracement possible). Sera clôturé totalement si retracement confirmé.
Emprunt initial : ~9 000$ (dont ~2 000$ de BTC converti en USDC + ~6 000$ redirigés vers Pionex).
GridBots Pionex (~6 000$, valorisés ~9 800$) :
- Infinity GridBot (range bas 59K, pas de borne haute) : le plus performant. ~142 trades/jour en moyenne. Sera renforcé.
- GridBot Long Spot (range 59K-ATH) : correct mais 10x moins de transactions. Sera conservé.
- Bot Delta Neutre (range 62K-98K) : décevant (+0,32% sur 27 jours). Sera clôturé dès retour au prix d'ouverture, capital redistribué sur l'Infinity Grid.
Exposition totale effective : ~45% BTC (38% spot + ~7% via GridBots).

Anticipations et nouvelle stratégie

Stratégie BTC haussière (emprunt pyramidal) : à chaque nouveau BOS (Break of Structure) haussier en weekly → emprunt jusqu'à 40% de LTV → achat BTC. Invalidation = dernier plus bas construit. Drawdown max ~30% par palier, risque de liquidation très faible. Process répété à chaque nouveau BOS jusqu'à l'ATH.
Si retracement sous 75K : accumulation agressive en BTC (spot + GridBots). Construction d'une grosse position.
ALTs en ligne de mire (20-30% du portefeuille à terme) :
- HYPE : priorité #1. Projet à fort potentiel, écosystème Hyperliquid très actif. Zone d'achat : sous 75$, idéalement plus bas. Pas de TP à l'ATH (déjà en ATH sur ATH, gestion différente).
- ETH : zone d'achat sous 2 358$. Structure actuelle = distribution, pas envie d'acheter maintenant. Attente de retracement.
- Pendle : surveillé depuis un an, analyse technique qui s'est parfaitement réalisée. MSS haussier validé. Zone d'entrée : à partir de 1.8$. TP échelonnés.
- Solana : intéressant mais risk/reward moins attractif que Pendle ou HYPE aux niveaux actuels. Achat uniquement sur retracement significatif.
TP global ALTs (sauf HYPE) : ATH, pas plus.
En attendant le hold, pools CVSC (HYPE/BTC etc.) pour générer du rendement.

Nouveautés du format Building In Public

Propfirm intégrée : achat d'un compte Lucid Flex 50K. Objectif : chercher du risque via le trading (scalping/intraday) sans impacter le patrimoine. Cashflow réinjecté en stablecoins sur AAVE en collatéral → achat BTC progressif.
Miro partagé : dashboard en temps réel des positions, stratégies et expositions. Mis à jour au moins une fois par semaine.
Format élargi : point hebdomadaire ou bihebdomadaire combinant investissement (DeFi, AAVE, pools, GridBots) + trading (propfirm, indices US, crypto). Vision 360 de la construction patrimoniale.
Gestion plus prudente : réplication exacte de la gestion perso. Moins de risque inutile, préservation du patrimoine = priorité. Le risque sera pris de façon intelligente (bons timings, tailles contrôlées, via propfirm plutôt que capital propre).

Note importante

Pour ceux qui ont des pertes sur les hedges ou qui ont loupé le retournement : rien n'est perdu. De ce niveau jusqu'au bullrun, il reste potentiellement +60% sur BTC, plus toutes les opportunités DeFi, ALTs, pools CVSC. Les gains et pertes sur l'investissement se mesurent sur le long terme, pas au jour le jour. Un SL en février peut ne se rattraper qu'en juillet, c'est normal. Prendre du recul, voir la balance totale, et ne jamais réagir par émotion. Les opportunités, le marché en donnera toujours.

Analyse de marché

Le prix consolide dans la zone actuelle, pas de grands mouvements depuis le dernier BIP. Dynamique de distribution visible, surtout sur ETH. Le biais reste baissier tant que la structure n'est pas invalidée. Le CISD mensuel haussier réalisé précédemment justifie la réexposition partielle déjà effectuée, mais ne suffit pas à changer le biais de fond.

Zone clé à surveiller : le BPR weekly (~72 500$), qui correspond aussi aux 50% du mouvement. La réaction du prix sur cette zone dictera les prochaines actions.

Invalidation inchangée : clôture weekly au-dessus des 83 000$.

Catalyst court terme : annonce du Clarity Act ce soir (15/09). Impact incertain, peut faire écran de fumée comme déclencher un mouvement.

Actions réalisées

Réexposition BTC : rachat de BTC pour passer de ~10-15% à ~35% d'exposition. Position sur AAVE en collatéral.
Lending/borrowing AAVE : toujours en place. Emprunt réparti ~1/3 BTC, ~1/3 ETH, ~1/3 stablecoins. Hedges maintenus tant que pas d'invalidation. LTV stable.
Pool : plus de pool active actuellement.
Gridbots en test : phase de backtesting sur plusieurs configurations. Un bot grid long (accumulation sur descente, revente à la hausse) avec deux variantes de range. Un bot delta neutre. Comparaison des rendements prévue sur 4 semaines avant de trancher.

Ancitipations - trois scénarios sur le BPR weekly (~72 500$)

Scénario 1 — Rejet sur le BPR : le prix touche la zone et rebondit. Actions : accumulation BTC supplémentaire (objectif 40-45% d'exposition, pas all-in d'un coup), remboursement d'une partie ou totalité de la dette, en fonction de la force du rejet.
Scénario 2 — Cassure sous le BPR + continuation baissière : le prix ne tient pas et continue à chuter. Beaucoup d'equal lows au sud encore à sweeper. Actions : maintien des hedges, conservation du stablecoin pour acheter bien plus bas, ouverture de pools au sud pour accumuler (plan de base bear market).
Scénario 3 — Clôture weekly au-dessus des 83 000$ (invalidation) : changement de casquette → bullish. Actions : clôture totale des hedges, passage full exposition marché, intérêt pour les ALTs.

Approche générale : pas de précipitation, entrées progressives. Préférence pour un bon timing avec confirmations plutôt que de donner toutes les balles d'un coup. Quitte à se réexposer un peu plus tard, mieux vaut ne pas se louper.

Évolution du Building In Public : Réflexion en cours sur une refonte du format : intégration de la partie trading, simplification globale, stratégie repensée pour la suite (scénarios haussiers et baissiers). Une vidéo complète avec nouveau point de départ et présentation structurée à venir une fois la réflexion finalisée.

Note importante

Vidéo courte parce qu'il n'y a rien à faire. Ne pas réagir à l'émotion. La seule question à se poser : est-ce que structurellement des choses ont changé ? Est-ce que j'ai des invalidations ou des confirmations ? Si la réponse est non, on ne touche à rien. Pour ceux qui ont des hedges et ne savent pas quoi faire, revoir le live débutant du vendredi 4 septembre où le sujet a été traité en détail pendant 30 minutes.

Analyse de marché

Toujours bearish jusqu'à preuve du contraire. Le pump de la semaine dernière a été violent et inattendu, mais ne constitue pas un signal d'invalidation technique. La tendance reste baissière : enchaînement de BOS baissier en mensuel. Le concept ERL to IRL / IRL to ERL reste intact (liquidité externe prise → recherche de liquidité interne via FVG/OB → liquidité externe suivante = target 49K).

Le FVG weekly transpercé ne change pas la structure : ce FVG était bancal (entre zone premium et discount), donc à faible probabilité de résistance (de mon point de vu). En low time frame, ce type de pattern (FVG invalidé mais OB intact) est fréquent et n'invalide pas la tendance. Le critère de reversal : invalidation FVG + invalidation OB = breaker block. Tant que l'OB weekly n'est pas invalidé, le biais tient.

Début de setup de reversal intéressant ce lundi : sweep du high + previous weekly high → rejet. Si clôture daily confirme + clôture sous le breaker les jours suivants → setup bearish propre. Annonces éco mercredi et vendredi (discours Fed) pourraient apporter de la volatilité.

Signaux d'invalidation (deux niveaux)

Invalidation 1 (weekly) : clôture weekly avec corps au-dessus des 83 000$ = MSS → changement de casquette, vision bullish.
Invalidation 2 (mensuelle) : clôture d'août au-dessus des ~76 000$ (OB mensuel) → invalidation de l'OB = création d'un breaker block à forte probabilité de reversal (car invalidation du FVG + mouvement rapide en 3 bougies). Si en plus septembre fait un MSS + FVG → BPR monthly créé → bullrun confirmé, target 49K abandonnée.

Actions réalisées

Aucune action depuis le dernier BIP. Été calme, période de consolidation, aucune modification sur aucune position. Le pump a généré des frais sur la pool (bonne nouvelle).
Lending/borrowing AAVE : toujours en place. ~15% d'exposition BTC. LTV ~40%, toujours hedgé (BTC + un peu d'ETH). Borrow stablecoins toujours en cours.
Pool BTC/USDC : toujours active, toujours en train de tourner. Non clôturée.
Position short : aucune depuis cet été, le marché ne nous a pas donné d'opportunités.

Ancitipations
Si pas d'invalidation (scénario bearish maintenu) :

Ne rien faire. Garder les hedges, garder la pool, garder le borrow. Le coût d'opportunité de couper maintenant pour "gratter 8% sur 40% de LTV" ne vaut pas le risque de louper la continuation baissière.
Si clôture sous les niveaux de support en cours → MSS Daily confirmé → les 49K redeviennent target réaliste. Chute potentiellement violente (beaucoup de longs en place). Possible ouverture d'une pool sur la descente.

Si invalidation (bullrun confirmé) :

Couper la pool actuelle (range conçu pour accumuler du BTC en bear, plus pertinent en bullrun).
Couper tous les hedges (contre-nature en marché haussier).
Se réexposer : swap stablecoins → BTC directement depuis AAVE lending. Exposition totale ciblée : 30-40% BTC.
Reconstruire une position BTC supplémentaire (+10-20%) sur retracement pour atteindre ~50-60% BTC total.
Allocation cible bullrun : ~60% BTC, ~20-30% ALTs (Solana, ETH, HYPE principalement), ~10% stablecoins.
HYPE combiné à des stratégies DeFi = axe prioritaire (écosystème Hyperliquid très actif, potentiel fort).
Tout sera filmé en live.

Évolution du format Build in Public

Bilan complet des performances depuis un an à venir (regroupement de tous les fonds, calcul des perfs réelles en bear market).
Évolution vers un format plus 360 : intégration du trading (crypto + indices US) et des propfirms. Objectif : montrer la combinaison de toutes les briques (DeFi + trading + propfirm → cashflow → réinvestissement → effet boule de neige).
Points potentiellement hebdomadaires avec transparence totale sur les trades, la gestion de portefeuille et les stratégies.
Rappel bootcamp RIFT les 3-4 octobre à Paris (lien à retrouver dans la communauté).

Note importante

Le pump fait mal émotionnellement à ceux qui avaient trop misé sur le scénario baissier. C'est une leçon, pas une catastrophe. Même si on achète ici, il reste ~60% de rendement potentiel en bullrun, plus toutes les opportunités DeFi (lending, borrowing, pools CvSC, ALTs). Ne pas réagir par émotion : pas de FOMO all-in BTC, pas de réexposition précipitée sans startégie. Garder du cash pour les opportunités ALTs et DeFi. Pour ceux sans compétences en AT : utiliser des référentiels factuels (seuil de LTV, niveau d'exposition BTC, règles écrites d'avance) plutôt que des émotions pour déclencher les décisions. Les opportunités ne manquent jamais, il faut juste savoir les saisir.

Analyse de marché

Continuation baissière confirmée avec une conviction de 80-90%. Le marché exécute exactement la vision partagée depuis février : retracement dans le FVG mensuel, touche au pip près du breaker, CRT validé, puis displacement violent à la baisse. La clôture mensuelle de juin et la clôture weekly qui a suivi sont des confirmations majeures.

En 3 mois (quarterly), le setup est encore plus limpide : nouveau breaker block validé au 1er juillet, mèche qui vient mitigated le breaker précédent au pip près, puis rejet → nouveau CISD → deuxième breaker. Aucune indication haussière visible en mensuel ni en quarterly.

Target principale inchangée : 49 000$.

Zone de bottom anticipée à terme : entre 49 000 et 32 000$ (confluence de PD Arrays mensuels et 3 mois, breaker, OB, FVG, 0.79 Fibo).

Invalidation du biais bearish : clôture de juillet qui ravalerait entièrement la bougie de juin (sweep mensuel au lieu de BOS). Scénario rare mais possible. Si réalisé → changement de dynamique, pool repositionnée plus haut, passage à un biais long.

Actions réalisées

Pool BTC/USDC : toujours active. Le prix est revenu dans le range, donc la pool tourne. Sera maintenue tant qu'on ne sort pas par le bas (~57K). Pas de nouvelle pool ouverte malgré l'absence de revenus pendant la latéralisation, choix délibéré (voir ci-dessous).
AAVE : LTV descendue à ~30% grâce au hedging. Aucune modification.
Short Hyperliquid : toujours en cours. Prix moyen d'entrée dans la zone haute. Prise de profits partielle (~500$ de bénéfice) sur le setup d'accumulation identifié, en attendant de recharger dans la zone actuelle. Portefeuille de départ = 20K, donc chaque 500$ de gain = ~2.5%.
Choix de ne pas ouvrir de nouvelle pool : réflexion menée ce week-end. Les frais actuels sont faibles (volume bas), le PMA serait au-dessus de 54K alors que la target est 49K → coût d'opportunité trop élevé. Mieux vaut être patient et ouvrir une pool avec un PMA nettement meilleur dans quelques semaines. Le manque à gagner (~4% de ROI) est négligeable face au gain potentiel d'une accumulation à 49K.

Ancitipations

Trade "de l'espace" (court terme) : recherche d'un short à RR de 10 (risque 500, gain potentiel 5 000 = 25% du PF). Setup : clôture sous le breaker H4 court terme → retest → entrée. Accumulation de liquidité visible en H4, timing cohérent. Puis si le prix réagit à la hausse sur le prochain low structurel au lieu de casser → clôture du trade, prise de profits. Invalidation : clôture au-dessus de la zone clé → perte acceptée de 500$, réouverture d'un swing plus haut dans le FVG/OB mensuel non mitigated.

Orientation du Building Public : virage vers un profil plus agressif pour montrer ce qui est faisable, notamment en vue du prochain bullrun. Pas de folie irresponsable, mais prise de risque calculée dans les moments judicieux (5-10% max du PF par trade).
Arrivée dans les 49K — deux scénarios :
- Scénario 1 (sweep) : mèche + clôture weekly au-dessus → range d'accumulation principalement au-dessus des 49K. Nouveau borrow + ouverture d'une grosse pool d'accumulation (la "dernière", deuxième du cycle). Range calibré en fonction de la structure de la descente.
- Scénario 2 (BOS) : cassure franche → range décalé vers le bas, davantage sous les 49K (zone de confluence 3 mois/mensuel forte entre 49K et 32K). Borrow un peu moins agressif, pool positionnée plus bas.
Pool actuelle : clôture dès sortie par le bas (~57K). Sécurisation des BTC accumulés.
Swing short en cours : maintenu tant que pas de sweep weekly. Management en fonction des réactions sur les lots.
Arrivée aux 49k$ sur BTC : clôture des Hedge (BTC + ETH) sur AAVE et tous les short en cours + swap ~15-25% collatéral USDC<>BTC

Note importante

La vision se réalise depuis février, ce n'est pas une raison pour être déraisonné. L'allocation et les stratégies jouent aussi un peu la hausse, parce qu'un investisseur se doit de le faire dans sa gestion de risque. Même avec 80-90% de conviction, ne jamais all-in un scénario.
Rappel d'honnêteté intellectuelle : le biais bearish peut aussi être une source de biais personnel, envie de voir le marché à 49K, tentation de surcharger les shorts. C'est exactement pour ça que le risque reste contrôlé (500$ sur le trade agressif, pas 50% du PF). Prenez du recul, critiquez la vision, construisez votre propre logique. C'est vous qui managez votre plan, pas nous.

Analyse de marché

La continuation baissière est confirmée. Tout ce qui était anticipé depuis fin février se réalise :
- Le SIBI mensuel a été respecté + en même temps on est venu retesté le breaker block mensuel au pip près. Par la suite, ce retest est en train de provoqué un énorme displacement baissier. On voit ce gros mouvement à la baisse sur la dernière clôture weekly
- Changement de structure validé en weekly (CISD avec un breaker block créé, clôture sous les niveaux clés des 66k$).
- La réaction du prix sur le dernier low (60k$) : ce n'est pas une prise de liquidité (pas de mèche ravalée, pas de displacement haussier), c'est une vraie continuation de tendance.

- En dessous du niveau des 60k$ (dernier low), plus aucun support significatif → chute potentiellement rapide et violente.
- Target principale : zone des 49 000$, anticipée depuis la clôture de fin février.

- Vision suivante si 49K cassé : zone des 40-44K.

Actions réalisées

Pool BTC/USDC : toujours active (range ~62K-84K). Bornes parfaitement calibrées (bottom et top touchés au pip près). Le prix vient de réintégrer le range. Pool maintenue pour jouer les frais tant qu'on reste dans la zone. APR remonté à 80% sur les derniers jours grâce au retour du volume.
AAVE : LTV en baisse grâce au hedging. ~8-10 points de LTV récupérés. Aucune action, positions stables.
Short Hyperliquid : leçon de transparence. Short bien construit (entrée sur retest du breaker daily, ~1 200$ de risque pour ~7 000$ de gain potentiel, soit +33% sur le PF). Position clôturée en profit partiel (~1 000$) pour tenter de ré-optimiser l'entrée en plusieurs temps. Le marché est parti sans retracer → mouvement entier loupé. Enseignement clé : sur BTC, ne pas chercher la perfection. Le marché est imparfait, il ne retrace pas comme le Nasdaq ou le Forex. La sur-optimisation coûte plus cher que la simplicité.

Ancitipations

Reconstruction du short : entrée progressive en cours (open margin). Début avec 5-10% du risque total dans la zone actuelle, puis renforcement par paliers sur le retest du breaker block (50% du breaker = zone de charge principale). Risque total visé : ~1 200-1 500$.

Zone des 49K (plan d'action complet) :
- Short : prise de profits partielle à l'arrivée. Si sweep weekly + clôture au-dessus → clôture totale. Si BOS en dessous → maintien, target suivante 40-44K.
- Hedges AAVE : clôture de 50% de tous les shorts (swap BTC borrow → USDC + swap ETH borrow → USDC). Si sweep + ravalement → clôture 100%, passage full stablecoin. Si BOS weekly en dessous → maintien du reste.
- Pool : clôture de la pool actuelle dès cassure des niveaux bas. Sécurisation des BTC accumulés.
- Nouvel emprunt : ré-emprunt massif de stablecoins (LTV cible 40-50%, justifié par 85-90% de stablecoins en lending = risque de liquidation quasi nul).
- Nouvelles pools : ouverture d'une grosse pool d'accumulation dans la zone de range anticipée autour des 49K. Vision revue de 2 pools à 1 seule grosse pool. Gestion active : ouverture en bas de range, vente partielle en haut. Horizon : plusieurs mois (jusqu'à septembre-octobre minimum).

Note importante

Ce n'est pas parce que le biais se confirme qu'il faut rajouter du risque. Message répété 20 fois sur Discord cette semaine. Si la hausse de trois semaines avant vous a stressé, pourquoi rajouter du risque maintenant ? Si le marché revient à 75K (toujours possible dans un biais baissier), ceux qui auront surchargé vont se faire détruire psychologiquement. Toute décision qui naît d'une émotion (euphorie baissière incluse) est une mauvaise décision. Respectez votre plan, ne sortez rien du chapeau. En période de bottom BTC, perdre son capital = louper le prochain bullrun. C'est le pire moment pour se faire liquider.

Analyse de marché

Le marché est lent et piégeux, rien de significatif depuis deux semaines. La clôture weekly précédente a créé un fair value gap, ce qui est un bon signal. L'enjeu principal maintenant : la clôture mensuelle (fin mai). Si le corps de la bougie mensuelle clôture en dessous de la mèche du mois précédent → formation d'un CRT sur un FVG mensuel mitigated, signal très puissant qui pointe vers un mois de juin bearish.

ETH reste très bearish en weekly : gros displacement à la baisse, nouveau FVG créé, setup de short potentiel. Le hedge ETH pris plus tôt est revenu à BE, ce qui valide la patience de ne pas avoir FOMO.

Invalidation inchangée : clôture au-dessus des ~98 000$ = changement de structure confirmé.

Actions réalisées

Lending/borrowing AAVE : aucun changement. LTV toujours ~44%, positions stables.
Pool BTC/USDC : toujours active (range ~62K-84K). Bornes très bien calibrées (touchées au pip près haut et bas). Aucune modification.
Short Hyperliquid : le short en cours depuis le dernier BIP a été clôturé à breakeven. Raison : trop de liquidités laissées au nord, risque de chasse au high. Pas de nouveau short ouvert — attente de meilleures conditions (confirmation de structure, pas juste un CISD douteux). Le setup espéré ce week-end (displacement propre + FVG baissier) ne s'est pas matérialisé, la bougie ressemblait plus à une prise de liquidité qu'à un vrai retournement.
Bilan rendement pool (104 jours depuis le 1er février) :

- Période 1 (10 jours, capital initial ~1 473$) : APR 36%
- Période 2 (60 jours, capital doublé ~2 900$) : APR 29,6%
- Période 3 (34 jours, après retrait 50%) : APR 12,4% (baisse du volume)
- Moyenne pondérée sur 104 jours : APR ~24,6%, sans compter la plus-value réalisée (~6-8% supplémentaire sur les BTC vendus). Rendement total estimé ~30%.

Ancitipations

Court terme : attendre la clôture mensuelle (fin de semaine). Si CRT mensuel confirmé → conviction renforcée pour un juin baissier. Pas de nouveau short tant qu'il n'y a pas de setup propre avec confluence (CISD + displacement + FVG, pas une simple prise de liquidité).

Zone clé basse (toujours en tête) : pas de détails supplémentaires tant qu'on n'y est pas — ce ne seraient que des hypothèses. Dès que le prix commence à chuter vers ces niveaux, un BIP sera publié avec le plan d'action précis.

Trois scénarios sur le dernier low : (1) clôture franche en dessous → range bas, continuation baissière ; (2) sweep + réinstallation au-dessus → range plus haut, accumulation ; (3) sweep + départ haussier → invalidation progressive.

ETH : FVG weekly créé, potentiel setup de short intéressant pour ceux qui veulent renforcer leur hedge.

Note importante

Rien n'a changé. Le plan s'exécute, la patience est le seul travail en ce moment. Le marché est ennuyeux, c'est normal et c'est sain. Tout ce qui n'a pas été gagné pendant ces 3 mois de latéralisation sera récupéré en triple quand le prix arrivera dans les golden zones. Ne pas FOMO, ne pas forcer des trades sans confluence. Le prochain BIP viendra quand il y aura vraiment quelque chose à dire.

Analyse de marché

Nous sommes toujours dans le scénario 2 : pump dans la zone clé (FVG weekly) avant continuation baissière. Le prix a touché au pip près les 50% du fair value gap et rejette, ce qui renforce la conviction bearish. Énorme accumulation de liquidité sous les niveaux actuels, ce qui statistiquement rend un départ haussier direct très improbable. ETH montre une divergence bearish supplémentaire (ne reprend pas ses highs vs BTC), ce qui renforce le biais global.

Invalidation : clôture au-dessus du FVG weekly en premier signal, puis clôture au-dessus des ~98 000$ = changement de structure confirmé, retour haussier.

Actions réalisées

Hedge spot BTC : toujours en place, aucune modification. Suffisamment positionné, pas de risque supplémentaire à prendre.
Hedge dette (réduction via swap stables → ETH) : toujours en place, aucune modification non plus.
Pool BTC/USDC : toujours active (range ~62K-84K). Les 50% retirés lors du BIP précédent sont conservés en spot. Pas de nouveau retrait prévu, la pool reste ouverte pour accumuler du BTC en cas de chute et générer des frais.
AAVE : perte calculée en cas d'invalidation = quasi delta neutre, max -5% de performance totale. LTV stable, pas d'impact majeur malgré la hausse, notamment grâce à la faiblesse relative d'ETH vs BTC.
Short Hyperliquid : premier short (SL) récupéré via un troisième short pris au pip près sur la touche du FVG. Position clôturée en profit sur le rejet (~2-3% sur portefeuille total). Nouvelle position short ouverte actuellement dans la zone, sans chercher le prix parfait.

Ancitipations

Scénario principal (continuation baissière) : surveiller la réaction du prix sur les zones de support sous le niveau actuel. Si cassure franche → maintien du short, objectif = prise de toute la liquidité accumulée en dessous, chute minimum jusqu'à la zone suivante. Management actif du trade : prise de profits partielle si réaction sur les niveaux clés, réévaluation bougie par bougie.
Si support tient + retournement court terme : clôture totale du short, prise de bénéfices, repositionnement du short plus haut si le prix remonte dans le FVG.
Zone basse (~65-66K) scénario de réévaluation : si sweep de cette zone + réinstallation au-dessus → remise en question du biais full bearish. Actions prévues : clôture de tous les shorts, réduction partielle des hedges (spot + dette), augmentation de la liquidité en pool, re-exposition BTC (+5 à 15% selon contexte graphique). Possibilité d'un range prolongé ou d'un bottom anticipé.

Note importante

Rien de nouveau dans la stratégie. Le prix arrive dans les zones d'action définies depuis plus d'un mois, il suffit d'exécuter le plan. Rappel fort : ne pas rajouter de risque sous prétexte que le scénario semble se confirmer. Si la hausse des dernières semaines vous a fait stresser, c'est un signal clair que votre gestion de risque ou votre exposition BTC en collatéral n'est pas adaptée, à corriger, pas à aggraver. Ne pas confondre conviction et excès de risque.

Analyse de marché

Toujours baissier jusqu'à preuve du contraire. Le scénario 1 (baisse directe) a été invalidé, on bascule sur le scénario 2 : rebond dans la golden zone puis rechute. Cette zone a de fortes probabilités de faire réagir le marché à la baisse. Un breakout direct pour repartir en bullrun reste possible mais nettement moins probable.

Point de vigilance : observer la réaction du prix sur les 65-66K. Si sweep (mèche qui réabsorbe) → le biais baissier est à remettre en question, possible range prolongé ou bottom anticipé. Si clôture franche en dessous → bon signal de continuation baissière.

Actions réalisées

Clôture partielle de pool : 50% de la position fermée mercredi 22/04 sur la touche du FVG weekly. Plus-value de ~12-13% sur les BTC achetés à l'ouverture (PM1 ~67 764$). Profits conservés en spot, pas remis en lending. Gardés comme marge de manœuvre.
AAVE : LTV a légèrement augmenté comme anticipé. Prix de liquidation = niveau de l'ATH BTC. Marge très large, aucune action nécessaire.
Short raté : ordre sur Hyperliquid au niveau du FVG, non exécuté. Annulé, sera reconstruit progressivement.

Ancitipations

Construction d'un short (scénario principal) : entrée progressive dans la golden zone. Attente d'une confirmation daily (rejet + retournement) pour finaliser la position. TP visé plus bas. Pas de risque démesuré, construction au fur et à mesure.
Zone des 65-66K (alerte posée) : si sweep → reconsidération du biais, possible range long ou bottom → réinjection de capital en pool, accumulation BTC renforcée (potentiellement > 20% initialement prévu). Si clôture franche en dessous → ouverture d'une nouvelle pool dans cette zone.
Invalidation : clôture au-dessus des 86K + consolidation + retest → prise de pertes sur les hedges (delta neutre ou légère perte), re-exposition marché. ETH à reconsidérer comme achat à ce moment-là.

Note importante

Rien n'est nouveau. Le plan écrit il y a plus d'un mois est simplement exécuté, adapté au contexte. Portefeuille non touché depuis deux semaines, sauf la clôture partielle de pool mercredi. Rappel fort sur la gestion du risque psychologique : si le pump ou le dump vous a stressé, c'est que le niveau de risque pris était supérieur à ce que vous pouviez supporter → à corriger pour la prochaine fois, pas dans l'urgence. Anticiper ≠ improviser. Respectez votre plan et ne changez pas d'avis toutes les semaines.

Analyse de marché

Toujours baissier jusqu'à preuve du contraire. En weekly, le FVG baissier tient toujours, on a sweep le mitigation block, ce qui confirme la pression vendeuse. En daily, retournement court terme confirmé avec la création d'un CISD breaker block à l'intérieur d'un FVG baissier. Beaucoup de liquidité accumulée au sud, donc un setup de short est imminent.

Point de vigilance : bien observer la réaction du marché sur les prochains lows. Si sweep (mèche qui reprend la liquidité puis repart au nord) → prudence, le marché pourrait se retourner. Si break of structure (clôture nette en dessous) → bon signe d'une continuation baissière.

Actions réalisées

Côté DeFi : aucune manip. Je suis suffisamment positionné comme il faut et j'ai de la marge. Pas besoin de toucher à quoi que ce soit.
Pool en cours : RAS, elle tourne. Volume plus faible que les semaines précédentes, c'est normal vu le contexte de marché.
AAVE : LTV à 44%. Mon prix de liquidation correspond à une augmentation de BTC de +78%, soit au niveau de l'ATH. On est très large, aucune action nécessaire.

Ancitipations

Continuation baissière (scénario principal) : côté DeFi, RAS, les hedges sont déjà en place, je ne rajoute rien. Côté trading, je vais chercher un setup de short avec un monitoring un peu plus actif sur les prochains jours.
Rejet des lows + retour au-dessus des 78K : si le marché rejette les derniers plus bas et valide un retour au-dessus des 78 000$, alors côté DeFi → je clôture ma pool pour cristalliser la plus value réalisée sur BTC. Côté trading → recherche d'un setup de short sur le rebond. Pas de hedge supplémentaire, car je suis déjà suffisamment exposé, le short en lui-même constituera une augmentation de risque, inutile de surcharger.

Note importante

Ici, rien n'est nouveau. Rien ne change par rapport à mon plan. J'adapte l'exécution au contexte, mais ce sont des actions que j'anticipe depuis plus d'un mois. La nuance est importante : anticiper ≠ improviser. Respectez votre plan et ne changez pas d'avis toutes les semaines.

Analyse de marché

Le scénario n°1 (continuation baissière directe) se réalise à environ 90 %.

J'exécute donc exactement ce qui était prévu dans mon plan.

Actions réalisées

Hedge BTC : Augmentation du hedge de +25 % comme annoncé dans le dernier point.
Swap borrow : Swap du borrow USDC<>ETH pour renforcer le hedge, avec une cible finale de 3/5 du borrow total converti.
Short BTC : Entrée en 3 temps pour construire la position progressivement. Risque total engagé : ≈ 5 % du portefeuille.

Ancitipations

Prise de profits : Objectif clôturer le hedge et le short au prochain swing low mensuel, identifié autour des 49 000 $.
Déploiement DeFi : À la touche des 49k$ : ouverture d'une pool avec 25 % de mes liquidités (soit la moitié du capital disponible). Taille du range visée : 40 à 45 %, à confirmer en fonction de la structure des bougies weekly au moment de l'entrée.

Lien HyperLiquid pour économiser des frais (referral) en cliquant ici.

Analyse de marché

Marché toujours baissier.
On tient la zone des 0.382 Weekly + FVG weekly.
J'ajuste ma vision et actions sur les prochaines confirmations.

Actions réalisées :

RAS
SL Short Hyperliquid

Scénarios envisagés

Trois scénarios restent sur la table :

Baisse directe — clôture sous les 66k$
→ Augmentation du hedge BTC de +-25 % (plafonné à 75 % du BTC total)
→ Ouverture d'un short avec risque de 3 à 5 % du portefeuille sur confirmation
Rebond dans zone clé daily/weekly/monthly, puis reprise baissière
→ Retrait d'environ 50 % des liquidités de la pool / Résultat : augmentation du collatéral en USD
→ Nouvel emprunt USDC de +-5 à 10 %
→ Swap du borrow USD vers ETH (jusqu'à 50 % max du borrrow total en USD)
→ Short avec risque de 3 à 5 % sur confirmation
→ Réalisation des actions à 50% dès retour zone clé (sauf le short). Le reste sur confirmation
Invalidation = bullrun — CISD au-dessus de 84k/86k$
→ Clôture du hedge
→ Arbitrage de l'exposition pour se repositionner haussier

Analyse de marché

La clôture hebdomadaire confirme un biais clairement baissier.

J’applique donc les ajustements prévus dans mon plan de gestion du risque.

Actions réalisées

Position DeFi

La pool Snuggle BTC Spot reste active.
Retrait de 25 % des liquidités de la pool BTC/USDC afin de vendre au marché et réduire l’exposition.

Réallocation du portefeuille

Vente de l’intégralité de mes ETH restants.

Hedge via Aave

Mise en place d’un nouvel emprunt contre mon BTC spot.
Montant du hedge : ≈ 50 % de la valorisation totale BTC (pool incluse).

Couverture partielle

Swap de 1/3 du borrow USDC vers ETH pour couvrir partiellement l’exposition.

Trading

Ouverture d’un short BTC sur Hyperliquid
Risque : 2 % du portefeuille total

Scénarios envisagés

Deux scénarios principaux restent sur la table :

Continuation baissière directe
Pump de liquidité à court terme avant reprise de la baisse

Build in Public

#2 -- 19/10/2026 - Signal haussier court terme. Première exposition ALTs (légère).

#1 -- 28/09/2026 - Nouveau chapitre. Bilan d'un an, pivot bullish, et restructuration complète.

#25 -- 15/09/2026 - On attend nos zones d'actions. Le clarity act va-t-il faire bouger le marché ?

#24 -- 24/08/2026 - Gros pump, pas de panique. Toujours bearish jusqu'à invalidation.

#23 -- 06/07/2026 - Continuation baissière validée. On active le plan.

#22 -- 08/06/2026 - Continuation baissière validée. On active le plan.

#21 -- 26/05/2026 - En attente de short

#20 -- 10/05/2026 - Patience, patience, on monitore nos positions et tout va bien

#19 -- 25/04/2026 - On active le scénario 2

#18 -- 13/04/2026 - Baissier jusqu'à preuve du contraire. Mon plan ne change pas

#17 -- 28/03/2026 - Scénario baissier en cours : Exécution du plan & anticipations

#16 -- 22/03/2026 - Tuto comment update sa stratégie avec l'évolution du marché

#15 -- 08/03/2026 - Forte clôture weekly baissier ! J'agis sans tarder

#14 -- 03/03/2026 - Etat des lieux des rendements (spoiler : c'est énorme)

#13 -- 16/02/2026 - Patience is key

#12 -- 09/02/2026 - Hedging et dérisquage

#11 -- 03/02/2026 - Mise au point

#10 -- 18/01/2026 - MAJ Stratégie

#9 -- 05/01/2026 - Nouvelle année + MAJ setups thBill

#8 -- 22/12/2025 - Noël = peu de volume = pas de changement

#7 -- 14/12/2015 - Range = Patience

#6 -- 08/12/2025 - Analyse graphique : Wait & See

#5 -- 30/11/2025 - Analyse graphique + Setup avancé

#4 -- 23/11/2025 - Exemple d'optimisation sur rebond haussier (avancé)

#3 -- 16/11/2025 - On se prépare au pire !

#2 -- 09/11/2025 - Point graphiques & setups, présentation et utilisation du fichier de suivi

#1 -- 03/11/2025 - Création de la stratégie, portefeuille et premiers setups

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