L’investissement dans le Bitcoin via un ETF suscite un vif intérêt parmi les investisseurs français. Toutefois, la réglementation européenne impose certaines contraintes qui différencient l’approche de l’Europe par rapport aux États-Unis. Dans ce guide, nous allons détailler les possibilités d’investissement en France, explorer les alternatives et comprendre les enjeux liés à l’arrivée potentielle d’un ETF Bitcoin sur le marché européen.
Un ETF Bitcoin est un fonds indiciel qui suit le prix du Bitcoin et permet aux investisseurs d’y accéder via les marchés financiers traditionnels. Aux États-Unis, l’approbation des ETF Bitcoin spot a ouvert la voie à une adoption plus large de ce produit financier. En revanche, en France et en Europe, la situation est différente.
La réglementation européenne, notamment la directive UCITS, empêche la création d’ETF reposant sur un unique actif sous-jacent, comme le Bitcoin. Par conséquent, il n’existe pas d’ETF Bitcoin en France à l’heure actuelle. De plus, si un tel produit était autorisé, il ne serait probablement pas éligible au Plan d’Épargne en Actions (PEA), car ce type d’investissement doit principalement concerner des entreprises européennes.
Bien que les ETF Bitcoin ne soient pas accessibles aux investisseurs français, il existe plusieurs solutions pour s’exposer à la cryptomonnaie :
Les ETN (Exchange-Traded Notes) sont des produits financiers qui permettent d’investir dans le Bitcoin sans le posséder directement. Contrairement aux ETF, les ETN sont des instruments de dette et comportent un risque de crédit si l'émetteur fait faillite.
Voici quelques ETN Bitcoin disponibles en France :
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VanEck Bitcoin ETN (DE000A28M8D0)
- CoinShares Physical Bitcoin (GB00BLD4ZL17)
- WisdomTree Physical Bitcoin (GB00BJYDH287)
- 21Shares Bitcoin ETP – ABTC (CH0454664001)
Ces produits sont disponibles sur des plateformes de courtage régulées comme Saxo Bank, Swissquote, Degiro et eToro.
Une autre alternative consiste à acheter directement du Bitcoin via des plateformes d’échange enregistrées auprès de l’AMF en tant que Prestataires de Services sur Actifs Numériques (PSAN). Parmi les plus populaires, on retrouve :
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Binance
- Coinhouse
- Bitpanda
L’avantage de cette méthode est que vous êtes propriétaire de vos Bitcoins et pouvez les stocker dans un portefeuille personnel.
Le marché européen pourrait évoluer avec des acteurs majeurs comme BlackRock, qui prévoit de lancer un ETP Bitcoin en Suisse. La Suisse bénéficie d’une réglementation plus souple que l’Union européenne, ce qui en fait un choix stratégique pour ce type de produit.
Si ce produit rencontre du succès, il pourrait influencer les régulateurs européens à revoir leur position sur les ETF Bitcoin. Néanmoins, la concurrence s’annonce rude, notamment sur les frais de gestion et la liquidité.
L’investissement dans un ETF Bitcoin en France n’est pas encore possible, mais des alternatives existent, notamment via les ETN Bitcoin et les plateformes d’achat de cryptomonnaies. De plus, l’initiative de BlackRock en Suisse pourrait changer la donne sur le marché européen.
Si vous voulez en savoir plus sur le sujet, n’oubliez pas de regarder notre vidéo explicative sur le Bitcoin !
